Truist Securities周二发布商榷评释，将Matador Resources的股票评级从“合手有”上调至“买入”，并将观点价从60好意思元上调至67好意思元，事理是该动力公司第一季度功绩进展强劲，且近期股价回调提供了故意的入场契机。

　　评级上调依据：超预期功绩与估值诱骗力

　　Truist分析师在评释中指出，自Truist此前对Matador进行早先掩盖以来，该股已累计下降约4%，重迭第一季度积极的财务进展，组成了这次评级上调的主要依据。现时价位的估值具有诱骗力——基于2027年预期EV/EBITDA仅为3.0倍，而同类公司平均约为4.0倍。

　　值得预防的是，这是Truist在短短一个多月内的作风逆转。该机构于3月24日刚刚早先掩盖Matador，那时赐与“合手有”评级和60好意思元观点价。这次改不雅的中枢催化剂是该公司的第一季度财报。

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　　第一季度功绩：利润大超预期，产量携带上调

　　Matador于5月6日发布的2026年第一季度财报全面超出商场预期。公司评释每股收益为1.53好意思元，较商场大批预期的1.27好意思元进步逾20%；但营收8.187亿好意思元略低于预期的8.73亿好意思元。

　　中枢运营数据尤为亮眼：一季过活均总产量达207，594桶油当量，特等公司本人携带区间的上限，同比增长5%。其中，石油日均产量为120，开云体育(中国)官方网站277桶，同比增长5%，较产量携带中值进步3%。这一得益是在Winter Storm Fern导致约4，000桶油当量每天的天气联系关停以及Waha自然气负订价影响下取得的。

　　基于一季度的强劲开局，公司将2026年全年石油日产量携带上调至123，000至125，000桶。公司掂量全年调遣后解放现款流将达到约11至12亿好意思元，较2025年的4.37亿好意思元大幅增长。

　　财务亮点：大幅去杠杆与推动通告

　　自前年年底以来，Matador已偿还特等3.5亿好意思元的储备贷款债务，显耀强化了金钱欠债表。公司已聚拢五年提高股息，畴前十二个月股息增幅达50%，现时股息收益率为2.66%。解决层与推动利益高度一致的结构也得回Truist的积极评价。

　　库存深度是另一大看点——自2023年头以来，公司已新增特等800个净工程钻井位置，额外于增多了七至八年的库存年限。与Delaware Basin同行面对的分娩率下降挑战比较，Matador自2021年以来兑现了约8%的12个月累计归一化油量晋升。

　　商场瞻望：动力股确立的逃一火所？

　　Truist合计，现时股价为投资者提供了布局中小市值二叠纪盆地联系方向的风雅切入点。Matador在好意思邦原土48个州占据了优质盆地的中枢位置，同期通过San Mateo中游相助伙伴关系兑现了高卑鄙业务的协同效应。跟着中东病笃场面推高油价，公司的现款流远景有望进一步改善。

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